財務指標の計算式・意味
計算式・意味
安全性（単位：ポイント）は株式会社SPLENDID21の独自指標で、一般的な財務分析指標ではありません。
複数の流動性の財務分析指標を統合して1本のグラフにして赤緑の判別をおこなっています。
緑色ゾーンであれば良、赤色ゾーンであれば否、底値（-3.5ポイント程度）であれば、悪すぎることを示し、天井値（1ポイント程度）であれば、十分であることを示します。
一般的には業界平均より良ければよいといわれますが、固定比率・固定長期適合比率・純資産比率など複数ありどの財務指標に重要性を感じるかは個人の判断によります。
また、純資産比率50％でも問題と感じる人もあれば、30％でも問題なしと思う人もいます。
一方、財務分析指標は他の財務分析指標に密接に影響を与えるためその影響も勘案しなければなりません。
安全性は、複数指標や人の感覚の差等を統合し１本のグラフで示され、緑色ゾーン・赤色ゾーンにプロットされます。
なお、当社では営業効率・資本効率・生産効率・資産効率・流動性・安全性の同様の指標を親指標と呼んでいます。各親指標は業種別に判別計算しております。
倉敷紡績事例
以下のグラフは倉敷紡績の安全性です。
青信号領域を右肩上がりに推移しています。安定して改善しています。
財務指標の理解の基礎知識
安全性に関連する財務分析指標を重みを付けて統合しています。
-3.5～1ポイントで評価されます。
通常、企業を見るときの人間の思考順序は、
「経営はどうなっているか、何か問題はないか、どうすれば良いか」の順番です。
経営はどうなっているかを企業力総合評価で把握したのち、親指標を確認し何か問題はないかを特定します。
どうすれば良いかは更に安全性の財務指標・数値で特定します。
なお、当社では営業効率・資本効率・生産効率・資産効率・流動性・安全性の同様の指標を親指標と呼んでいます。
分母・分子の詳説
分母
該当なし
分子
該当なし
時系列の動きをどう読むか
右肩上がりは改善、右肩下がりは悪化、緑色ゾーンが良、赤色ゾーンは否です。
安全性は変化を捉えることが大切です。
増減するポイント数、期間、うねり、傾向・反転も含め時系列で捉えます。
以下のグラフは川崎汽船の安全性です。
緑色ゾーンから赤色ゾーンにはまりましたが2020年から急改善し天井値に達しました。
他の財務分析指標との関係性
安全性の親指標は安全性の財務指標の影響を受けます。
以下は川崎汽船の安全性、財務分析指標グラフです。
安全性の悪化は純資産比率と固定比率の変動が大きく影響してます。
安全性は資産効率や営業効率に関連します。
川崎汽船の安全性と営業効率の関連を見てみましょう。
上記安全性の純資産比率を時系列で追いかけてください。
悪化したのち改善していることがわかります。
下の営業効率財務指標の紺色のグラフは売上高当期利益率ですが、急激に悪化のち改善していることがわかります。
当期純利益は純資産を増やすため、赤字であれば純資産が減り、黒字であれば純資産が増えます。
勿論、純資産比率は分母は負債合計＋純資産合計なので、その変動も影響を受けます。
まとめ
- 1 安全性は長期資金繰り・潰れにくさを業種別にジャッジし１本の折れ線グラフにしています。
- 2 赤色ゾーンであれば否・緑色ゾーンであれば良・天井値であれば最高水準・底値であれば悪すぎるを意味します。
- 3 人は経営について「どうなっているか、何か問題はないか、どうすればよいか」の順で考えます。安全性は何か問題はないかに答える指標です。
- 4 時系列に考察することでその会社の反発力を読むことができます。
安全性の代表的な財務指標で潰れにくさを示します。営業効率と密接な関係があります。
